Rémunérer le travail - Vivre de son salaire en régime de libre entreprise

Depuis les années 70, un fossé s'est creusé entre les rémunérations des travailleurs les moins payés et celles de la classe moyenne. N'étant plus en mesure d'obtenir un salaire décent dans un emploi reconnu, beaucoup ont abandonné toute recherche d'emploi, et l'attachement au travail de ceux qui sont restés a faibli, entraînant une réduction de l'emploi. Pour Edmund Phelps, c'est un échec de l'économie politique dont les effets pernicieux se sont extrêmement développés et sont en train de discréditer le système de libre entreprise lui-même. La solution qu'il propose consiste à verser une subvention aux entreprises pour chaque travailleur à bas salaire qu'elles emploient. Comme les firmes embaucheraient de plus en plus de ces travailleurs, le marché du travail se raffermirait, entraînant à la hausse leurs niveaux de rémunération aussi bien que leur emploi.