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La crise du subprime a coûté au gouvernement américain 11000 milliards de dollars en 2009... ce n'est rien comparé à la crise que nous réservent les dérivés. Un monde parallèle domine le monde financier réglementé. La finance de l'ombre, ou " shadow banking ", acteurs financiers non réglementés, et leur instrument favori, les dérivés, règnent sans partage depuis plus de 10 ans. Personne, à commencer par le monde politique, ne mesure la montagne de risques que cela représente.
Jamais la spéculation n'a été aussi débridée : aujourd'hui, la valeur de tous les contrats de dérivés à l'échelle planétaire représente plus de 10 fois le PIB mondial. La croissance de ces transactions de plus en plus virtuelles dépasse largement celle de l'économie mondiale réelle, qu'elle met en péril. C'est la guerre des mondes, le monde réel contre le monde du synthétique et des produits financiers, qui se traitent entre une dizaine d'acteurs mais peuvent affecter la vie de centaines de millions de personnes.
Le risque systémique vient du fait que l'essentiel des transactions sur dérivés n'apparaît pas au bilan des banques. Le risque de ces produits peut provoquer la faillite de banques comme ce fut le cas pour Lehman Brothers en 2008, ou la nationalisation des banques comme en Angleterre, ou encore l'intervention des banques centrales comme ce fut le cas pour l'UBS. Ce monde parallèle, ce château de cartes spéculatif qui évolue dans l'ombre malgré sa gigantesque dimension, est plus important que le système bancaire réglementé, mais sans la sécurité des banques centrales et des gouvernements.
Face à ce risque, la couverture en fonds propres des banques s'avère à ce jour largement insuffisante. Que se passera-il quand une contrepartie au contrat d'un dérivé non réglementé ne paiera plus, ou lorsque le sous-jacent perdra sa valeur ? Un mécanisme de réaction en chaîne pourra plonger le système financier mondial dans le chaos. Les chiffres que nous avons réunis en remontant les pistes pour comprendre les origines de cette folie sont véritablement vertigineux.
Comment le shadow banking est-il né ? Qui a permis à cette industrie opaque de devenir si puissante, de rester si peu réglementée, de régenter les gouvernements du monde et les banques centrales ? Quels sont les acteurs, coupables des déstabilisations en série que nous connaissons ? Cet ouvrage vous offre l'opportunité de ne pas subir la crise, mais de l'analyser et de l'anticiper.